Figuras Chartistas (I)

Las Figuras Chartistas, son formaciones de precios. Hay 2 tipos o clases de figuras:

- De Vuelta o Cambio de Tendencia.
- De Continuación.

FIGURAS DE VUELTA O CAMBIO DE TENDENCIA

Las Figuras de Vuelta o Cambio de Tendencia, indican el inicio de una nueva Tendencia y el fin de la anterior. Para ello recordemos que:

- Debe romper la línea de Tendencia vigente.
- El volumen debe acompañar a ese cambio de Tendencia. Generalmente el agotamiento de la Tendencia anterior, suele ir acompañado de una disminución del volumen.

1) HOMBRO, CABEZA Y HOMBRO

- La más conocida de las Figuras de Vuelta. A partir de ahora como HCH.
- Está formada por 3 crestas, la central es más alta que las 2 laterales. Un truco para identificar un HCH, es como dice el Analista Técnico, Gerardo Ortega: "Un HCH, es simplemente 2 crestas descendentes". Otro truco para identificar un HCH, es poner el gráfico en lineal, ya que así es más fácil identificar esta figura.

Ejemplo: Indra en gráfico lineal. Tiene ya dibujada la línea clavicular. Como veis, la cabeza es más alta que los hombros, o bien 2 crestas descendentes. 

- Fundamental es trazar la "Neck Line" o "Línea Clavicular". Línea que une los mínimos del hombro izquierdo con los mínimos del hombro derecho. Hasta que esa línea no sea perforada con 2 cierres diarios consecutivos por debajo de ella, la figura no se habrá formado ni tampoco el cambio de Tendencia.
- Cuando se confirme la perforación de la línea clavicular con los 2 cierres diarios, el objetivo de precios será proyección por debajo de la clavicular, de la altura de la cabeza hasta la línea clavicular. Lo veremos más adelante con un ejemplo. Es ideal, para estrategias cortas, es decir, bajistas. Pero ¡ojo!, que muchas veces cuando se confirma el HCH con 2 cierres diarios y abrimos posiciones cortas, se produce un movimiento del precio llamado "pull back" o retroceso (subida) hacia la línea clavicular, para luego volver a caer.
- Para estrategias bajistas, con un HCH confirmado, tomaremos el nivel de la línea clavicular como Stop Loss.

Ejemplo: BBVA. Confirmado HCH, la búsqueda de la caída del precio, es el equivalente a la altura de la "cabeza". Y cayó aún más. Recordad que la clavicular es el stop loss.

BBVA. Proyección precio.

2) HOMBRO, CABEZA Y HOMBRO INVERTIDO

- Es el mismo caso que el tradicional HCH. Pero en este caso es para pasar de Tendencia Bajista a Alcista. Tomamos las mismas decisiones que en el anterior caso. Pero en el HCH invertido en vez de abrir posiciones cortas, abrimos posiciones largas (alcistas) y la posible vuelta (caída) a la clavicular no se llama pull back, sino "Throw Back".

Ejemplo: A continuación un HCH Invertido, con su línea clavicular. En este caso el objetivo de precio alcista, se ve ajustado (verde discontinuo) a la altura de la cabeza (azul). El stop loss...la clavicular.

3) BATMAN O MURCIÉLAGO

- Es una variedad del HCH. Se caracteriza porque los "hombros" son más altos que la "cabeza". En este caso si se rompe la línea clavicular, el objetivo de precios es el equivalente a la altura del hombro derecho a la clavicular.

Ejemplo: Batman en Ezentis. La caída del precio es bastante más grande que la altura del "hombro derecho".

4) TRIPLE TECHO

- Son 3 máximos iguales. Es muy normal confundirlo con el típico HCH. En ese caso...¡no pasa nada! porque ambas figuras implican: CAÍDAS.
- Trazaremos su línea de soporte como si de un línea clavicular se tratara.
- ¿Objetivo de precio en las caídas?. La altura de las crestas a la línea de soporte. Stop loss, la resistencia.

Ejemplo: Infineon y un triple techo. ¿Objetivo de precios en la caída?...la línea vertical naranja.

5) TRIPLE SUELO

- Son 3 mínimos iguales. También es fácil de confundir con un HCH Invertido. Pero...también implica lo mismo...SUBIDAS.
- El objetivo de las subidas, la altura de las crestas. Stop loss, el soporte triple.

Ejemplo: Triple suelo en Mediaset. Después de ese triple suelo....subidas y subidas.

Y como dirían en las películas y prometo no tardar......

Dibujar y usar Líneas de Tendencia

Tras las entradas anteriores, mi objetivo que espero haber logrado es que sepáis identificar una Tendencia, los Soportes y Resistencias. Si es así, ya llevamos mucho camino avanzado. ¡De verdad!. Ahora, ya sabemos identificar una Tendencia. Una vez identificada la Tendencia, vamos a dibujar su línea tendencial que nos va a servir para realizar operaciones de inversión.

TENDENCIA ALCISTA

Siempre se traza por debajo de los mínimos ascendentes y esa tendencia estará en vigor hasta que se rompa. Es decir...se perfore. Una línea de Tendencia Alcista para confirmar su validez necesita de al menos, 3 mínimos ascendentes. 

Ejemplo: El IBEX 35, desde los mínimos del mes de Julio, realiza un doble suelo y desde entonces dibuja una impecable Tendencia Alcista.

IBEX 35 en cierres diarios.

TENDENCIA BAJISTA

Se traza siempre por encima de los máximos descendentes y estará en vigor hasta que sea rota. También necesita de al menos 3 máximos descendentes para confirmar su validez.

Ejemplo: El Banco Popular en su Tendencia Principal (más de 1 año), vemos que es clarísimamente bajista. También lo vemos que en la Tendencia Secundaria, o medio plazo (1 - 3 meses), es totalmente bajista y tiene como Resistencia los 0,77 €.

Banco Popular en cierres semanales

CÓMO LAS LÍNEAS DE TENDENCIA ACTÚAN DE SOSPORTES Y RESISTENCIAS

Mientras no se perforen las líneas de tendencia, éstas actuarán como soportes en tendencias alcistas y como resistencias en tendencias bajistas. Cuantas más veces haya sido tocada y respetada esa línea, más fuerte será. La ruptura de esas líneas, serán un síntoma claro de una inminente cambio de Tendencia. 

Pero ¡¡ojo!!, la línea de tendencia puede ser perforada en intradía, pero respetada al final de sesión. Entonces seguiremos teniendo en cuenta la línea original. 

Pero si al cierre de sesión la línea de tendencia ha sido rota y esa ruptura se confirma en la siguiente sesión...YA TENEMOS EL CAMBIO DE TENDENCIA.

Ejemplo: Nokia en verano del 2012. Rompe de forma consecutiva 2 tendencias. De bajista, pasa a alcista y de alcista a lateral. ¿Podemos pedir más en un ejemplo?.

Nokia...sin palabras.

Al igual que vimos en "Tendencias, Soportes y Resistencias", donde un línea de soporte rota, pasa a ser resistencia y una resistencia rota...pasa a ser soporte. En las líneas de tendencia...más de lo mismo. Línea de tendencia alcista perforada...se convierte en resistencia. Línea de tendencia bajista rota...esa línea pasa a ser soporte.

Ejemplo: Vemos una vez más al IBEX. Se observa como la línea de tendencia bajista en la tendencia de largo plazo (principal), es rota a comienzos de Septiembre del 2012 y hasta Noviembre fue la línea de soporte. DE RESISTENCIA...A SOPORTE.

IBEX 35

Las líneas de tendencia, a veces, se encuentran lejos de los precios. Es necesario por tanto ajustar esas líneas tendenciales para planificar nuestra operativa. Si se perfora una línea ajustada, el precio vendrá a ajustarse en la siguiente.

Ejemplo: BSCH. Sí la línea de tendencia alcista última (discontinua negra), es perforada, iremos a buscar el precio a la verde. Si a su vez perfora la verde, ajustaremos precio en la roja; etc.

Líneas Tendencia en BSCH

También debemos tener en cuenta la inclinación de una línea de tendencia. La inclinación más perfecta es la de 45º. Cuanto más escarpada, o bien inclinada sea una línea, eso indica una mayor rapidez en la subida o bajada de los precios. Pero a esa acción le seguirá la misma reacción en la corrección. 

LÍNEAS DE CANAL

A menudo, los precios quedan encuadrados entre 2 líneas paralelas. Es decir...entre 2 mínimos y 2 máximos.

Los canales, son muy buenos a la hora de planificar las operativas. Eso es debido a que es más fácil determinar precio de entrada y precio de salida. Los canales, pueden ser laterales, ascendentes y descendentes.

Ejemplo: Los distintos tipos de canales que YO veo en TL5: Alcista, bajista, lateral y alcista de nuevo.

TL5

Cuando se rompe un canal, la norma general es que el precio recorra la misma altura que el canal que ha abandonado.

Tendencias, Soportes y Resistencias

Tras el parón navideño, aprovecho estas primeras líneas para desearos a todos un feliz y espero que próspero 2013. Tras los buenos deseos, entramos en el Análisis Técnico.

El primer tema importante a la hora de adentrarnos en el análisis técnico es saber identificar los siguientes aspectos: Tendencias, Soportes y Resistencias.

TENDENCIAS

La Tendencia es la dirección en la que se mueve el Mercado. Ninguna tendencia tiene un movimiento limpio. Siempre se mueven en un movimiento de zig-zag. Con Crestas, o Máximos, en la parte superior y Senos, o Mínimos, en la parte inferior. Hay 3 direcciones de tendencias:

• Alcista = Máximos y mínimos ascendentes.  

• Bajista = Máximos y mínimos descendentes.

• Lateral = "Igualdad" en la altura tanto de máximos como de mínimos.

Direcciones de Tendencias

 Respecto a las clases de tendencias, son:

• Principal = De más de1 año.
• Intermedia = De 3 semanas a 6 meses.
• Corta = De menos de 3 semanas.

SOPORTES

Los mínimos de las correcciones que se producen tras las subidas, son los Soportes. A toda acción (subida), le sigue una reacción (bajada). Es cuando se producen esos mínimos, hay interés de compra y se vencen a las ventas. El precio...vuelve a subir. Por lo tanto, identificaremos los soportes y es ahí donde realizaremos nuestra compra. Es recomendable, si operáis en intradía, al cierre diario porque puede ser penetrado intradía pero respetarlo al cierre.

Ejemplo: A continuación vemos a Telefónica en el medio plazo. Como desde el mes de Agosto ha tocado en 4 ocasiones el soporte de los 9,77 €. Desde ese claro soporte, el valor siempre ha subido.

Telefónica y su soporte de 9,77 €

También debéis tener en cuenta que cuando se testea / toca, mucho un soporte y se respeta, es síntoma de fortaleza del mismo. Pero también, cuando hay dos cierres diarios por debajo del soporte, ese soporte se ha roto y trae consigo importantes bajadas. Como le pasó al fabricante de aerogeneradores español, Gamesa, en Febrero del 2012. Pierde su soporte clave de 2,85 € y comenzó una tendencia bajista que no frenó hasta un soporte psicológico, un número entero, 1 €.

RESISTENCIA

Es lo contrario del soporte. En este caso, se produce cuando el valor no es capaz de superar un determinado precio. Ya que en ese caso predominan las ventas y el precio cae.

Ejemplo: Siguiendo con Gamesa. Tras su caída hasta el soporte psicológico de 1 €, se produce un cambio de tendencia en el corto plazo, que le lleva hasta las proximidades de los 2 €. Pero no consigue romper su resistencia de 1,93 €.

 

CURIOSIDADES

1. Si no se consigue perforar un Soporte en tendencia bajista, o bien romper una Resistencia en tendencia alcista, puede ser un aviso muy claro del Mercado de un inminente cambio de tendencia. En otros episodios veremos lo que es un doble suelo / techo. 
2. Recordad que los números enteros, psicológicamente actúan de soportes y de resistencias. 
3. Debemos tener en cuenta que Resistencia superada, se convierte en soporte. Y Soporte perforado, se convierte en Resistencia.