Gráficos y Huecos

GRÁFICOS

A la hora de aproximarnos a los gráficos, tenemos que saber que hay 3 tipos:

1) De Línea:

- Traza precios de cierre unidos por una línea: Horario, diario, semanal, mensual y anual.
- Gráfico muy útil sólo para intentar identificar figuras.

Antena 3 TV. Lineal.

2) De Barras (Americano) y 3) Candlestick (Japonés)

- Ambos gráficos son muy precisos. Ya que precisan: Apertura / Cierre / Máximo / Mínimo.
Las características de estos gráficos son: 

A la hora de elegir la "escala" del gráfico entre aritmético y logarítmico, elegiremos el logarítmico.
¿Por qué?. Porque el gráfico aritmético mide igual una subida de 10 € a 20 € que de 50 € a 60 €. Es cierto que en ambos casos es una subida de 10 €. Pero en este caso lo importante es lo que muestra el gráfico logarítmico. En el primer caso 10 € a 20 € es una subida del 100 % y en el segundo caso de 50 € a 60 € es del 20 %. Todos los software inicialmente nos muestran escala aritmética, pero todos se pueden configurar para ponerlos en logarítmico.

Antena 3 Aritmético

Antena 3 Logarítmico

HUECOS

Los "Huecos" (Gap) son espacios en el gráfico en donde no ha tenido lugar ninguna negociación del precio.
Los huecos hacia arriba, son síntomas de fuerza en el subyacente. Hacia abajo, de debilidad.
La tendencia general del mercado, es rellenar los huecos y si los huecos no se rellenan, actúan a posteriori como soportes o resistencias. Hay los siguientes tipos de huecos:

1) RUPTURA: 

- Suele señalar el comienzo de un movimiento del mercado importante.   
A continuación, Telefónica con hueco de ruptura como movimiento premonitorio de una nueva tendencia posterior bajista.

 2) DE ESCAPE O MEDIACIÓN:

- Una vez que la tendencia o movimiento ya lleva cierto tiempo, los precios pueden acentuar esa tendencia mediante un hueco. Son los huecos de escape. Son síntoma de fortaleza si se producen en tendencia alcista, o bien de debilidad en tendencia bajista. 

Gap de escape en RIM

3) DE AGOTAMIENTO : 

- Suele indicar el agotamiento de un movimiento. En un principio es un hueco de escape, que pasó a ser de agotamiento cuando el precio cierra por debajo de ese hueco. Ahora huecos de agotamiento en TEF.

   
 

La Teoría de Dow

Entramos en el análisis técnico. Mediante el análisis técnico, vamos en cierta manera a "conocer" (que no comprender) el Mercado, a seguirlo, e incluso a veces a anticiparte a sus movimientos. Con el análisis técnico vamos a estudiar el mercado mediante el uso de gráficos y otros indicadores.

Se parte de la premisa fundamental que no debéis comprender el Mercado, sólo debéis estudiar el precio. Y recordad lo dicho anteriormente, los precios se mueven por Tendencia.

Otra cuestión a considerar es que el análisis técnico es bastante subjetivo. Ya que mientras algunas figuras son muy claras, en otros casos "las ve" el analista. Esto motiva que a veces haya visiones diferentes por parte de los analistas técnicos hacia el Mercado, o bien determinado subyacente.


Ahora entramos de lleno en una de los teorías fundamentales del análisis técnico y estudio de los mercados. Es: "La Teoría de Dow".

Charles H. Dow

Charles Henry Dow (1851 - 1902). Periodista que se le considera el padre del análisis técnico. ¿Habéis visto su profesión, la habéis leído y ya?. ¿Economista?. No. Periodista...Veamos su historia.
En su trabajo como periodista, ingresa en la agencia de noticias Kierman donde conoce a su colega Edward D. Jones (Juntamos y sale Dow Jones, ¿os suena?). Más tarde, ambos fundan su propio periódico con el objetivo de ser un termómetro de la economía. Dicho periódico se llama The Wall Street Journal...

Crean la primera media de valores con 11 empresas, casi todas del ferrocarril en el año 1884. En 1887, crean 2 índices:
- El "Dow Jones Industrial Average" (DJIA), formado por las 12 principales empresas industriales.
- Y "Dow Jones Railroad Average", con 22 empresas del ferrocarril y que más tarde se renombró como "Transportation Average".

Dow, gracias a estos 2 índices, enumera una serie de principios que sirven para intentar entender y analizar el Mercado. Nunca escribió un libro, recogía en una serie de notas todos sus pensamientos en la materia. Un año después de su muerte, se publica un libro con la recopilación de sus notas. 
"ABC de la Especulación con Valores" (1903). Donde:

- Los Índices lo reflejan todo. 
- El Mercado tiene 3 tendencias:

• Primaria o Principal = De más de un año. Entre 1 y 3 años. Es el Largo Plazo (LP).
• Secundaria = Entre 1 y 3 meses. Es el Medio Plazo (MP)
• Terciaria o menor = Menos de 3 semanas. El Corto Plazo (CP).

De esta forma es como se identifica la Tendencia del mercado, o bien el subyacente. Cuestión fundamental, ya que lo recomendable es siempre operar a favor de Tendencia.

Dentro de la Fase Primaria se produce:

• Acumulación = Las "manos fuertes" compran, habiendo de fondo malas noticias económicas e incertidumbre en el Mercado.
• Dilatación = Tiene lugar a medida que los precios comienzan a avanzar y mejoran las noticias económicas.
• Distribución = Grado de euforia que atrae a la inversión popular. Excelentes noticias económicas y las "manos fuertes" comienzan a vender.

- Los Índices deben confirmarse: Los dos índices, tanto el industrial como el de ferrocarriles deben dar la misma señal. Si no se confirman, es señal  de dudas en el Mercado. Hay algo que no va bien...
Serán alcistas cuando ambos índices alcancen máximos y bajistas en el caso contrario.
- Volumen confirma la tendencia. Si la tendencia es alcista, el volumen debe incrementarse. Y si es bajista, lo contrario.
- Tendencia estará vigente hasta que sea sustituida por una tendencia opuesta. Ello se verá en los precio de cierre y nunca en intradía.

TEORÍA DEL MERCADO EFICIENTE

- El Mercado no es aleatorio.
- El Mercado lo descuenta todo.

Nos Aproximamos al Mercado (II)

Para poder trabajar en intradía, la mejor manera es poner el gráfico en intervalos de 15 minutos. Porque es lo suficientemente lento como para pensar una operación y lo "suficientemente" rápido para que se complete la vela. En cambio los campos de 5 minutos son más cortos para pensar y la vela se forma más deprisa para analizar una toma de posición. Por recomendaciones varias, desdeñar los gráficos de 1 minuto y al tick, porque os vais a destrozar los nervios.

Los campos de 30 y 60 mins. son muy válidos. Pero al ser más largos, tardamos más en las tomas de decisiones. Así:

Telefónica con velas de 1 minuto.

Telefónica con velas 15 minutos.

Telefónica con velas de 60 minutos.

El mismo gráfico, el mismo valor en las mismas fechas. Ahora vosotros veréis con cuál intervalo de tiempo os vais a sentir más cómodos.

- RECOMENDACIONES: Esperar a que la vela del rango tiempo elegido se forme. Ya vimos en el capítulo anterior el motivo de la espera.

Las noticias inciden en el precio. Hemos de saber qué noticias se publicarán hoy. Para ello Reuters está bastante bien. Debido a la volatilidad existente hoy en día, cuando sepamos que se publica un dato de importancia, hemos de tener la posición cerrada. ¡Hombre!, a no ser que gocéis de información privilegiada, cosa que por vuestro bien no os recomiendo...

Hay veces que sale un dato mejor de lo esperado y la gente compra porque espera una subida. Entonces sucede que a la subida inicial, le sigue una bajada "inexplicable" de la cotización. Es de suponer, que detrás se encuentran las archifamosas "manos fuertes", que han comenzado a vender en alta cantidad porque saben que el mercado va a absorber sus ventas.

- TENER UN SISTEMA DE TRABAJO:

El sistema de trabajo lo tienes que desarrollar tú. Va a ser el pilar fundamental en tu inversión y/o especulación. Un buen método de trabajo es tener:

Un buen software

El Capital con el que vas a entrar en el Mercado

En dónde vas a trabajar: Índice, valor, divisa; etc.

 Debemos tener un "presupuesto de inversión". Ese presupuesto es anual. Dicho presupuesto lo dividimos en 12 meses y el resultante es lo que vais a destinar para invertir en el Mercado mensualmente. No ser fieles a esta cuestión, entraña un gran riesgo de descapitalización.

En el Trading es necesario obligatoriamente: Disciplina, método, autocontrol y conocimiento.

Analizamos el cierre del día anterior. Si es muy alcista o bajista y trabajamos el valor en su tendencia. Veremos el RSI (Relative Strength Index. Lo veremos en análisis técnico) para saber si tiene sobreventa o no. Entre otros indicadores.

Bueno, ya tenéis el prólogo hecho. Ya entramos directos en el Análisis Técnico en los siguientes capítulos.
Much@s os haréis siempre la misma pregunta. ¿Cuánto dinero puedo ganar?, ¿la Bolsa me puede retirar de trabajar?, o dicho de otra forma...¿puedo vivir de ésto?. La respuesta es muy sencilla...SÍ y también...NO.

Permitidme aconsejaros un artículo de mi amigo y Analista Técnico, Gerardo Ortega. Voz autorizada para dar consejos...ya que lleva en esto del trading cerca de 20 años. Ha visto de todo y a mucha gente con esperanzas que por no hacer las cosas bien, el mercado les ha podido. Pero también ha visto, las menos, que se dedican con éxito a esta cosa tan maravillosa y atrayente llamada trading. En el artículo que a continuación os adjunto, dice cosas como: "La necesidad de muchos de encontrar un trabajo hace que una actividad inicialmente accesoria, como es el invertir en bolsa, se convierta en la actividad principal al querer hacer de ella una profesión". Leedlo, ha hecho furor en las redes sociales y ha creado mucha polémica entre aquellos que quieren montar su chiringuito a costa de las esperanzas y de las ilusiones de muchos.

http://www.actibva.com/magazine/mercados-financieros/es-posible-vivir-del-trading-por-ortega-gerardo

Nos Aproximamos al Mercado (I)

La primera cuestión a tener en cuenta cuando nos aproximamos al mercado, es que éste se mueve por Tendencia. Para saber cómo está el mercado o un valor, vais a poner el gráfico en diario y lo analizamos detalladamente. Yo suelo ver en el gráfico todo el histórico y luego en un período de los 6 últimos meses.

Vemos al IBEX 35 que desde el mes de Octubre se encuentra en un canal bajista. Donde desde comienzos del mes de Diciembre intenta superar su primera resistencia, los 8000 ptos. Si los superara, debería superar su segunda resistencia, los 8200 ptos que coinciden con el inicio de canal bajista. Por abajo en rojo, tiene 2 soportes claros: 7500 y 7200 ptos. Es decir, de no romper la resistencia, el IBEX debe ir a la parte inferior del canal en los 7400, pero ¡ojo!, debe perforar su primer soporte de referencia...

MERCADO ALCISTA: Si el día anterior el valor sacó una gran vela blanca y cerró en máximos o cerca, es de esperar que al día siguiente continúe la subida. Un ejemplo con la constructora Sacyr:

Toca sus mínimos casi históricos. Se para en un soporte que es psicológico, un número entero, en este caso 1 €. El día 18 de Mayo despliega una enorme vela blanca, que ella sola se traga las 5 negras de los 5 días previos. Cierra cerca de máximos. En los días siguientes, sigue con el impulso alcista.

Para operar en mercados alcistas, buscamos un nivel de soporte (ya lo veremos más adelante), compramos y vendemos siempre cerca de resistencias, máxime si no las supera.

MERCADO BAJISTA: Si el día anterior el mercado fue bajista con una gran vela negra, es de esperar que al día siguiente el mercado continúe con ese tono bajista. En ese caso nos pondríamos cortos (bajistas) y vendemos cerca de soportes. Veamos el IBEX cuando Irlanda pidió el rescate:

A finales del mes de Noviembre de 2010, se produjo la crisis irlandesa y su subsiguiente solicitud de rescate. Veis que la primera gran vela negra, cierra en mínimos prácticamente. En los días siguientes el IBEX se dejó la friolera de 1000 ptos...

Cuando analicemos un valor, hay que analizar también otros mercados para saber si también están en zonas de soportes, o bien de resistencias. Así sí Telefónica sube, hay que ver dónde se encuentra el IBEX, para saber si ambos se encuentran cerca de zonas de soportes o resistencias. También miraremos el DAX alemán, el EUROSTOXX 50 y el Bono alemán a 10 años, el BUND.

Bastante por ahora habéis asimilado. ¡Muy bien!. Siguiente episodio, la segunda parte y última antes de entrar ya en el Análisis Técnico puro...y no tan duro.

Psicología del Trading

Sin duda alguna, de las mejores clases que he recibido fue sobre la psicología del trading. El trading, como cualquier otra faceta en nuestra vida, debe ser afrontado con determinación y optimismo. Un alto porcentaje del éxito en el trading será si mantenemos una actitud positiva.

¿Conocéis la expresión "soy lo que pienso"?. Confía en ti mismo, en tus posibilidades, debes mantener una actitud positiva. Sólo os pido 3 virtudes que debéis tener para el trading, o bien desarrollarlas...como hice yo.

1 - PACIENCIA: A veces, no todo es lo que parece. Fundamental es tener una estrategia, tener un plan.
                             Si has decidido comprar en un nivel (precio), vas a esperar a que toque ese precio.
                             Y si una vez que compras, porque ha tocado tu precio y sigue cayendo...¡no vendas!.
                             Debes esperar a que se termine de formar la "vela" (cotización del precio en un rango de
                             tiempo que tú eliges: diario, 1 hora, 30 mins; etc). Ejemplo:

Un valor X tiene el soporte en un nivel determinado. El valor "toca" su soporte y tú siguiendo tu estrategia planificada, compras. Y por cosas que tiene el "gracioso" Mr Market y cuando crees que al tocar su soporte debe rebotar...¡NO!, sigue cayendo...y piensas: "¡Dios qué he hecho, ésto se va al garete...!". Te asustas y vendes. DEBES ESPERAR, porque "casi siempre", en soportes relevantes y conocidos, suele entrar dinero y empujar el precio hacia arriba. ¿Resultado?. Te has precipitado...has perdido.

 

2 - CONTROLA TUS EMOCIONES: Tanto en las "ganancias" como en las "pérdidas" hay que controlarse. Si hemos acertado en nuestra estrategia, no debemos reaccionar presumiendo a todo el mundo. Tampoco debemos aconsejar a nadie lo que tiene que hacer. Porque cuando te toque perder y creéme te tocará, te sentirás mal porque has ido ventilando lo bueno que eres, dando lecciones de cómo hacer las cosas y resulta que fallas...y en un país como España te dirán a tus espaldas cosas como: "¡mira el listillo...!".

En el mundo del trading, todo el mundo se equivoca, todo el mundo pierde. Se os va a considerar como excelentes traders si de 10 operaciones, 6 se saldan con éxito. Que vuestras ganancias sean muy superiores a vuestras pérdidas. Revisa tus errores. De ellos aprenderás mucho y gracias a ese aprendizaje adquirirás EXPERIENCIA.

3- DISCIPLINA:                                 Estrategia bien planificada y definida. 

Precio de entrada y salida

Precio al que vas a poner el stop loss y respetarlo a rajatabla.

Un buen trader ve el mercado siempre lleno de oportunidades. Buscas las señales de entrada, con paciencia y siempre con una estrategia planificada. ¿Que al trader el valor se le escapa?. No correrá detrás de él. Buscará otro valor, otra oportunidad. :

TRADER PERDEDOR

El trader tiene una actitud negativa ante todas las cosas. No conoce o no reconoce sus defectos. Cada vez que haga una operación, al ser negativo siempre tendrá el presentimiento que va a perder. De verdad, si imaginamos que el mercado nos va a echar...sucede...porque "somos lo que pensamos". Defectos recurrentes de un mal trader:

Impaciente

No controla sus emociones

Inseguro

Nervioso

Desconoce el mercado

Sin método de trabajo

No respeta el stop loss y sigue perdiendo

Escucha a todo el mundo y no tiene criterio propio y termina confundido, perdido. 

Se precipita y es impaciente

Herramientas para Trading

Para aprender y familiarizarse con el mundo del análisis técnico, tenemos que:

- En primer lugar hay que hacerse con un software de gráficos (charts). Dicho software debe permitirnos expandir el gráfico para ver la evolución histórica del subyacente, así como comprimirlo al período de tiempo que deseemos.

Histórico Telefónica Visual Chart V

Telefónica año 2012. Visual Chart V.

Hay múltiples software. La mayoría os van a dar de forma gratuita los gráficos en cierres diarios, o bien con una demora de 15 minutos. Para obtener los gráficos en tiempo real, lo normal es que vuestro mediador (broker) os facilite la aplicación en tiempo real para que podáis hacer el análisis técnico. De todas formas, algunos software disponibles:

Visual Chart
Metastock
Bolsamanía
Bloomberg
ProRealTime
Infobolsa
Pc Bolsa

Mirad, hay una web bastante curiosa que nos da en tiempo real y GRATIS las cotizaciones de todos los valores, tanto del IBEX como del Mercado Continuo. Dicha web es EcoBolsa http://www.ecobolsa.com/

Simplemente os registráis y ya está. Toda la Bolsa española en tiempo real. Eso sí, sus gráficos...

Otro aspecto fundamental es el "estar informado". Hay que recibir la información del mercado tanto en el aspecto técnico, como en el fundamental. 

En el aspecto técnico nos encontraremos con la opinión de analistas técnicos respecto al mercado, posible evolución del mismo; etc.

Las noticias fundamentales, son todas aquellas que tienen incidencia sobre el mercado y los valores. Pero debéis tener en cuenta que el mercado siempre descuenta las noticias. Ejemplo:

El viernes (07/12/2012) a las 14 hras se ha recibido el dato de empleo de EEUU del mes de Noviembre. Dato bastante mejor de lo esperado. El IBEX estaba bajando entorno a un 1%. El dato hizo que el IBEX se diera la vuelta y se fuera casi a terreno positivo. Antes de publicarse el dato ¿cómo estaba el IBEX?, bajando. ¿Qué hizo el IBEX una vez asimilado el dato?. Volver a bajar...

Tiene que ser una información de connotaciones muy importantes para que afecte de una forma definitiva al índice. Imaginemos...España pide un rescate porque Alemania ya nos deja; etc. Cosas así.

Dentro de las webs de información, una de mis webs favoritas sin lugar a dudas es Capital Bolsa.

http://www.capitalbolsa.com/ . Esta web, incluye no sólo noticias, sino que también recomendaciones de mercado y posibles estrategias. Echarla un vistazo.

En fin, otro paso más. Siguiente episodio y del que nadie dice nada pero que a mí me enseñaron como algo fundamental es el aspecto psicológico del futuro trader. Es la diferencia entre un buen trader y un mal trader.

¡Paciencia, en nada estará a vuestra disposición!.

Mis Motivaciones

Hace años, cuando se produjo la quiebra de Lehman Brothers (15 de Septiembre del 2008), es entonces cuando yo empecé a oír cosas como "crisis subprime", "burbuja inmobiliaria"; etc.

Hasta ese momento, la economía no me atraía nada en absoluto y el mundo bursátil era todo un enigma para mí. Pues bien, "gracias" a Lehman, todos los valores del IBEX estaban muy baratos. Así me lo hizo saber un familiar que se sacaba sus cuartillos extras con esto de la Bolsa. Es entonces cuando compré las primeras acciones de mi vida: 75 de Repsol y 75 de Telefónica. ¿Ridículo verdad?. Pues para mí fue una sensación y me vais a perdonar, de lo más embriagadora. Al estar muy baratas, como es lógico gané mi dinerillo. Mi primer dinero fuera de la nómina de cada mes.

Yo no sabía ni qué era una "tendencia", ni un "chart", ni un "hombro - cabeza - hombro", ni qué es un "stop loss", ni un RSI, ni MACD, etc, etc... Durante más de 2 años gané dinero, no por conocimiento, sino por suerte ya que compraba barato (sin análisis técnico) y conseguía vender más caro.

Pero en algún momento y como dice un conocidísimo Analista Técnico al cual respeto y estimo, Gerardo Ortega: "El mercado más tarde o temprano te saca". Y cuando te saca o paras las pérdidas, o te barre. A mí me barrió. ¡Vaya que si me barrió!. Tardé en reaccionar, una posición abultada y si a eso le sumamos desconocimiento, eres carne de pérdidas y muy duras. Las tuve y todavía duelen.

Me di cuenta que debía formarme. Pero formarme a través de profesionales que llevaran en esto muchos años. No a través de gente que se anuncia en las redes sociales, donde te dibujan un mundo de múltiples ganancias con la ley del mínimo esfuerzo. He visto de todo y de todos los precios. Las ganacias serán para ellos.

Yo me formé, pagando y mucho pero en una escuela de negocios. Y os puedo decir, que allí me han enseñado cómo deben hacerse las operativas. Pero también me han enseñado cómo perder dinero, haciendo mal las cosas. Y muchas más cosas muy interesantes y que os iré comentando.

Pues bien, a través de este blog, pretendo poner todo lo que he aprendido a vuestra disposición: análisis técnico y sus figuras, instrumentos de inversión, operativa intradía, significado de las velas japonesas o "candlesticks"; etc.

Espero conseguir que el blog sea ameno y que entre todos aprendamos. Iremos poco a poco pero en el camino correcto. Máxime en un mundo, el de la inversión, que no es propiedad de nadie y en donde los mejores traders no son en su mayoría economistas. Como un tal Jesse Livermore, por ejemplo.

Jesse Livermore